Будет ли доллар расти дальше? (сюжет)

Несмотря на начало реализации мирного плана на востоке Украины, российский рынок акций и рубль по-прежнему находятся под давлением. Чего нам ждать в ближайшее время и до конца года? И в каких надежных гаванях можно защитить капитал от финансовых неурядиц? Об этом Александр Пятницкий поговорил с экспертами новокузнецкого филиала «БКС Премьер» Егором Макаровым и Татьяной Нестеровой.

[jwplayer mediaid=”114522″]

– Егор, почему мы пока не видим значимого роста интереса к российским активам, несмотря на стабилизацию внешнего фона?

– Ситуация на рынке, на наш взгляд, близка к переломной, сейчас идет борьба за тренд и перемирие на Украине, а также сигналы из Европы о том, что санкции в отношении РФ могут быть смягчены, начинают выступать катализаторами отскока. Перепроданность российских активов по отношению к аналогам из развивающихся стран достигла серьезных значений – порядка 10–15 %. Правда, есть несколько «но». Во-первых, цены на нефть ушли ниже 97 долларов за баррель, это давит и на фондовый рынок, и, конечно, на рубль. Во-вторых, ухудшаются прогнозы по оттоку капитала из РФ в 2014 году – сейчас уже называют цифры до 120 млрд долларов, параллельно растет инфляционное давление и снижается инвестиционная активность. В-третьих, на общий фон сейчас негативно влияет ситуация с арестом главы АФК «Система» Владимира Евтушенкова.

– Как, на ваш взгляд, будет развиваться ситуация в ближайшее время и до конца года? Ходят слухи, что за доллар к концу года будут просить уже 40 рублей…

– У меня мало сомнений в том, что ситуация на валютном и фондовом рынке России стабилизируется, она не столь апокалиптична, как многим кажется. Мы уже наблюдаем определенный разворот на рынке акций, ММВБ по силам преодолеть рубеж в 1500 пунктов, а рубль вполне может вернуться к 38. Как я могу это обосновать? Первое – это явный успех в деэскалации на Украине. Второе – это намерение европейских стран пересмотреть санкции в отношении России в сторону смягчения. Третье – цены на нефть, по мнению большинства экспертов, уже уперлись в серьезное сопротивление. Более низкие цены попросту невыгодны экспортерам из той же ОПЕК. Да и новый виток напряженности на Ближнем Востоке вкупе с приближением холодов должны вернуть стоимость барреля выше 100 долларов. Если говорить о среднесрочной перспективе, то на конец года мы прогнозируем доллар по 37 рублей, а ММВБ – на уровне 1600 пунктов.

– Мы уже неоднократно говорили о том, как сберечь капитал рядовых частных инвесторов, а какие возможности для защиты и эффективного управления средствами имеются сегодня у владельцев крупных капиталов?

– Очевидно, что серьезные деньги дают больше возможностей для эффективного размещения, причем не только в России. В этом отношении актуальным является открытие так называемого multifamily office в надежном зарубежном банке. Подход «фэмили офис» основан на простом утверждении, что «каждый должен заниматься своим делом». Когда задача управления сбережениями семьи становится слишком сложной, клиенту требуется помощь профессионального финансового советника. Классический «фэмили офис» решает задачи сохранения, приумножения и эффективного структурирования активов одной или нескольких состоятельных семей, действуя «на стороне клиента». Наши исследования показывают, что идея мультисемейного офиса приобретает все большую популярность среди российских состоятельных семей. Это не удивительно, поскольку мультисемейный офис позволяет клиентам получить не только профессиональную поддержку в сфере управления активами, но и свободу от ежедневной рутины дел.

Спектр услуг семейного офиса довольно широк: налоговое, финансовое консультирование в сфере управления семейным капиталом, наследственное планирование, индивидуальный подбор банковских и страховых услуг, управление рисками и т. д. Все эти услуги предоставляются для приумножения имущества семьи и грамотного его распоряжения. К примеру, клиенты «БКС Ультима» получают возможность открыть multifamily office в одном из крупнейших и надежных банков Швейцарии – UBS. Он является вторым банком Европы по капитализации и по доходности, а активы под его управлением составляют более 54 млрд швейцарских франков. Счет в UBS открывается дистанционно, управление активами производится по индивидуальной стратегии, ценные бумаги клиента хранятся на личном депозитарном счете клиента в швейцарском банке.

Офис «БКС Премьер» в Новокузнецке: ул. Кирова, 56, тел. 99-30-88.